ESOs: Contabilidade para opções de ações do empregado.
Relevância acima da confiabilidade.
Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB, Financial Accounting Standards Board) queriam exigir que as opções fossem dispendidas desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board (IASB) o exigiu por causa do impulso deliberado para a convergência entre os padrões contábeis americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, consulte A controvérsia sobre a despesa de opções.)
Em março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custo das opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração de resultados, onde elas reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de lucro por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente decidam reconhecer opções, como centenas já fizeram:
2. EPS Protil Diluído.
Um dos principais desafios no cálculo do EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento? (Isso se aplica não apenas às opções de ações, mas também às dívidas conversíveis e alguns derivativos.) O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de ações em tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles receberam um preço de exercício de US $ 7, mas a ação subiu para US $ 20:
EPS básico (lucro líquido / ações ordinárias) é simples: US $ 300.000 / 100.000 = US $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método de ações em tesouraria para responder à seguinte questão: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções dentro do dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício sozinho adicionaria 10.000 ações ordinárias à base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: o exercício seria de US $ 7 por opção, além de um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - nesse caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Porque o IRS vai cobrar impostos dos detentores de opções que pagarão imposto de renda ordinário com o mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)
O EPS Pro Forma captura as "novas" opções concedidas durante o ano.
Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que 5.000 opções foram concedidas no ano corrente. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço da ação de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no chaleco de falésia em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Esse é o princípio de equivalência contábil em ação: a idéia é que nosso funcionário estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa possa ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de confisco de opção devido a rescisões de funcionários. Por exemplo, uma empresa pode prever que 20% das opções concedidas serão perdidas e reduzir as despesas de acordo.)
Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, de US $ 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números de EPS pro forma. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé e muito provavelmente exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004.
Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob o ESP diluído pro forma (item iv do relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a “despesa de compensação não amortizada” (isto é, além do resultado do exercício) e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no quarto ano, sendo os demais iguais, os US $ 2,79 acima estariam corretos, pois já teríamos concluído o desembolso dos US $ 40 mil. Lembre-se, isso se aplica apenas ao EPS diluído pro forma, onde estamos contabilizando as opções no numerador!
Opções de despesas são apenas uma tentativa dos melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes estão certos em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se a ação cair para US $ 6 no ano que vem e ficar lá? Então, as opções seriam totalmente inúteis, e nossas estimativas de despesas acabariam sendo exageradas, enquanto nosso EPS seria subestimado. Por outro lado, se a ação se saísse melhor do que a esperada, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossas despesas acabariam sendo subestimadas.
Expansing Employee Stock Options: Existe um caminho melhor?
Antes de 2006, as empresas não precisavam fazer concessões de despesas com opções de ações para funcionários. As regras contábeis emitidas de acordo com a Norma de Contabilidade Financeira 123R exigem que as empresas calculem o "valor justo" de uma opção de ações na data da outorga. Esse valor é calculado usando modelos teóricos de precificação projetados para avaliar as opções negociadas em bolsa. Depois de fazer suposições razoavelmente ajustadas para incorporar as diferenças entre opções negociadas em bolsa e opções de ações para funcionários, os mesmos modelos são usados para os ESOs.
Os "valores justos" dos ESOs na data em que são concedidos a executivos e empregados são então lançados contra ganhos quando as opções são concedidas aos beneficiários. (Para uma leitura em segundo plano, consulte o nosso Tutorial de Opções de Ações para Funcionários.)
Em 2009, os senadores Carl Levin e John McCain apresentaram uma lei, a Lei de Excessivas Deduções Corporativas Excessivas por Ações, S. 1491. O projeto foi o resultado de uma investigação conduzida pelo Subcomitê Permanente de Investigações, presidido por Levin, nos diferentes requisitos de registro de livros e impostos para opções de ações executivas. Como o nome sugere, o objeto do projeto de lei é reduzir as deduções fiscais excessivas para as empresas pelas "despesas" pagas aos executivos e funcionários por suas doações de opções de ações para funcionários. "A eliminação de deduções de opções de ações indevidas e excessivas provavelmente produziria de US $ 5 a US $ 10 bilhões por ano e talvez até US $ 15 bilhões em receitas adicionais de impostos corporativos que não podemos perder", disse Levin.
Mas existe uma maneira melhor de contabilizar as opções de ações dos funcionários para cumprir os objetivos expressos da lei?
Alguns também afirmam que deve haver uma despesa contra lucros e impostos nos primeiros anos, começando imediatamente após a concessão, independentemente de os ESOs serem subsequentemente exercidos ou não. (Para saber mais, consulte Obter o máximo das opções de ações dos funcionários.)
Aqui está uma solução:
Para fazer a quantia que é lançada contra o lucro igual ao valor gasto contra a renda para fins fiscais (ou seja, ao longo da vida de qualquer opção do dia da concessão ao exercício ou caducidade ou expiração). Calcular as despesas contra ganhos e despesas contra a receita de impostos no dia da concessão e não esperar pelo exercício das opções. Isso tornaria o passivo que a empresa assume ao conceder aos ESOs dedutíveis contra ganhos e impostos no momento em que o passivo é assumido (ou seja, no dia da concessão). A renda de compensação deve ser paga aos beneficiários quando em exercício, como ocorre hoje, sem alteração. Crie um método transparente padrão de lidar com concessões de opções para fins de lucro e impostos. Ter um método uniforme de cálculo dos "valores justos" na outorga.
Isso pode ser feito calculando o valor dos ESOs no dia da concessão e lançando-os contra o lucro e o imposto de renda no dia da concessão. Mas, se as opções forem posteriormente exercidas, então o valor intrínseco (ou seja, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da ação) no dia do exercício torna-se a despesa final contra lucros e impostos. Quaisquer valores gastos na doação que fossem maiores do que o valor intrínseco no exercício devem ser reduzidos ao valor intrínseco. Quaisquer montantes gastos na concessão que fossem inferiores ao valor intrínseco após o exercício serão aumentados para o valor intrínseco.
Sempre que as opções forem perdidas ou as opções expirarem, o valor da despesa na outorga será cancelado e não haverá despesas contra ganhos ou imposto de renda para essas opções.
Isso pode ser conseguido da seguinte maneira. Use o modelo Black Scholes para calcular o "valor real" das opções nos dias de concessão, usando uma data de vencimento esperada de quatro anos a partir do dia da concessão, e uma volatilidade igual à volatilidade média nos últimos 12 meses. A taxa de juros presumida é qualquer que seja a taxa dos títulos do Tesouro de quatro anos e o dividendo assumido é o valor atualmente pago pela empresa. (Para saber mais, consulte ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.)
Não deve haver discrição nas suposições e no método usado para calcular o "valor verdadeiro". As suposições devem ser padrão para todos os ESOs concedidos. Aqui está um exemplo:
Que XYZ Inc. está negociando a 165. Que um empregado é concedido ESOs para comprar 1.000 ações do estoque com uma data de expiração contratual máxima de 10 anos a partir da concessão com vestimenta anual de 250 opções a cada ano durante quatro anos. Que o preço de exercício dos ESOs é 165.
No caso da XYZ, assumimos uma volatilidade de 0,38 para os últimos 12 meses e quatro anos para o prazo de vencimento do nosso objetivo de cálculo do "valor real". O juro é de 3% e não há dividendos pagos. Não é nosso objetivo sermos perfeitos no valor inicial da despesa, porque o valor exato da despesa será os valores intrínsecos (se houver) registrados contra ganhos e impostos quando os ESOs são exercidos.
Nosso objetivo é usar um método padrão de despesas transparentes, resultando em uma quantia calculada com base no valor exato contra ganhos e contra a receita de impostos.
Se o funcionário fosse demitido após pouco mais de dois anos e não estivesse investido em 50% das opções, essas foram canceladas e não haveria despesas para esses ESOs perdidos. As despesas de US $ 27.500 para os ESOs concedidos, mas perdidos, seriam revertidas. Se a ação fosse de US $ 250 quando o funcionário encerrasse e exercesse os 500 ESOs adquiridos, a empresa teria despesas totais para as opções exercidas de US $ 42.500. Portanto, como as despesas eram originalmente de US $ 55.000, as despesas da empresa foram reduzidas para US $ 42.500.
Dedução fiscal da empresa = Despesa da empresa contra lucros = receita do empregado.
A despesa contra lucros tributáveis e rendimentos obtidos no dia da concessão é apenas uma despesa temporária, que é alterada para o valor intrínseco quando o exercício é feito ou recapturado pela empresa quando os ESOs são confiscados ou expiram em excesso. Portanto, a empresa não precisa esperar por créditos fiscais ou despesas contra ganhos. (Para mais, leia ESOs: Contabilidade para opções de ações de funcionários.)
Publicações
Tributação de Opções de Ações de Empregados.
Muitas empresas usam opções de ações para atrair e recompensar bons funcionários. Opções de ações dão aos funcionários a oportunidade de compartilhar o crescimento futuro de uma empresa sem reduzir o fluxo de caixa da empresa. Se as opções de ações estiverem estruturadas adequadamente, o empregado poderá desfrutar do benefício com base em impostos.
Os empregados normalmente recebem opções de ações, concedendo-lhes o direito de comprar ações da empresa empregadora a um preço fixo (o preço de exercício) em uma data futura. A concessão da opção de ações não cria um evento fiscal imediato para o empregado. Um benefício de emprego tributável é acionado quando o empregado exerce as opções e adquire ações da empresa. O benefício é igual ao valor, se houver, pelo qual o valor justo de mercado (FMV) das ações no momento em que o funcionário as adquire excede o valor pago pelo empregado pelas ações (o preço de exercício). O benefício de emprego também é adicionado à base de custo ajustado (ACB) do empregado para fins fiscais, de modo que o benefício de emprego não seja tributado novamente em uma disposição subsequente.
O empregado também pode ter direito a uma dedução compensatória igual a 50% do valor do benefício trabalhista se determinadas condições forem cumpridas. De um modo geral, a dedução está disponível se as ações adquiridas forem ações prescritas (normalmente ações ordinárias ordinárias), o preço de exercício não fosse menor do que o valor das ações no momento em que as opções foram concedidas e o funcionário estivesse negociando com o empregador. comprimento do braço. A dedução faz com que o benefício trabalhista seja efetivamente tributado como se fosse um ganho de capital, apesar de o benefício ser renda do emprego.
Embora os benefícios das opções de ações estejam incluídos na renda de um empregado, a empresa empregadora não pode reivindicar uma dedução em relação a esses benefícios. Quando o plano de opção de compra de ações oferece a um empregado a opção de receber dinheiro em lugar de ações, e o empregado opta por receber dinheiro, o empregador pode deduzir o pagamento em dinheiro. No entanto, o funcionário não pode reivindicar a dedução de 50% sobre o valor do benefício de emprego ao mesmo tempo, a menos que o empregador registre uma opção para renunciar à dedução do pagamento em dinheiro.
Corporação privada controlada pelo Canadá.
As regras acima são ainda mais vantajosas quando o empregador é uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), uma empresa privada que não é controlada por nenhum residente não canadense ou empresa de capital aberto.
O momento da tributação do benefício de emprego é diferido para o ano de tributação no qual o empregado vende as ações, em oposição ao ano de tributação no qual o empregado adquiriu as ações. O benefício de emprego será calculado conforme discutido acima. Além disso, o funcionário também pode reivindicar a dedução compensatória de 50%, contanto que o indivíduo detenha as ações da CCPC por pelo menos dois anos antes de vendê-las. Não há exigência de que o preço de exercício seja pelo menos igual ao FMV na data da concessão, nem qualquer exigência de que as ações se qualifiquem como ações prescritas para serem elegíveis para a dedução.
Considere, por exemplo, um funcionário chave, Bob, a quem são concedidas opções em 2015 para adquirir 1.000 ações ordinárias de sua empresa empregadora a um preço de exercício de US $ 10 por ação, que é o atual FMV. Em 2016, o FMV aumenta para US $ 20 por ação e Bob exerce suas opções, comprando 1.000 ações por US $ 10.000. Em 2018, as ações aumentam para US $ 30 por ação e Bob decide vender suas ações. As consequências fiscais para Bob dependem de a empresa emissora ser ou não um CCPC:
Se a empresa emissora não for uma CCPC, Bob pagará o imposto sobre o benefício de emprego quando exercer suas opções e adquirir as ações em 2016. Como as ações são ações ordinárias comuns e o preço de exercício não é menor do que o FMV das ações No momento em que as opções foram concedidas (Bob está lidando com seu empregador à distância), Bob também pode reivindicar uma dedução de 50% do benefício de emprego, tributando-o efetivamente na mesma proporção que um ganho de capital. Assim, Bob terá uma inclusão de renda de emprego de US $ 5.000 em 2016 e, quando vender suas ações, realizará um ganho de capital tributável de US $ 5.000 em 2018.
Se a empresa emissora for uma CCPC, Bob não terá que pagar imposto sobre o benefício de emprego até que ele descarte as ações em 2018. Como Bob manteve as ações por mais de dois anos após as opções terem sido exercidas, ele também será capaz de reivindicar uma dedução igual a 50 por cento do benefício. Se Bob mantivesse as ações por menos de dois anos, ele ainda seria capaz de reivindicar a dedução de 50% do benefício de emprego desde que as outras condições fossem atendidas (ou seja, as ações fossem ações prescritas, o preço de exercício não fosse menor que FMV e Bob estava lidando com seu empregador no comprimento do braço).
Assim, Bob terá uma inclusão total do lucro líquido de US $ 10.000 em 2018, compreendendo a renda de emprego de US $ 5.000 (relacionada ao aumento no valor das ações líquido da dedução de 50% quando exerceu suas opções em 2016), mais US $ 5.000 ganho de capital tributável realizado na alienação das ações.
Bob pode ser capaz de abrigar o ganho de capital tributável de US $ 5.000 se as ações que ele vendeu forem elegíveis para a isenção de ganhos de capital para ações qualificadas de pequenas empresas. Os indivíduos têm direito a uma isenção vitalícia de ganhos de capital de até US $ 813.600 (para 2015) em tais ações.
No entanto, se as ações caírem em valor e Bob as vender em 2018 por US $ 10.000 (menos que seu valor de US $ 20.000 quando ele exerceu as opções), ele ainda terá uma inclusão de renda de US $ 5.000 (o benefício de emprego após a dedução de 50%), que está sujeito a impostos, e uma perda de capital permitida de US $ 5.000 ((US $ 10.000 a US $ 20.000) x 50%). Embora o benefício trabalhista receba o mesmo tratamento fiscal que um ganho de capital, não é realmente um ganho de capital. Assim, a perda de capital permitida de US $ 5.000 realizada em 2018 não pode ser usada para compensar o benefício de emprego.
Se você estiver considerando estabelecer um plano de opção de compra de ações nos próximos meses, entre em contato com seu consultor da Collins Barrow para obter mais informações e orientações.
As informações são atuais até 23 de outubro de 2015. As informações contidas neste comunicado são de natureza geral e não têm como objetivo abordar as circunstâncias de qualquer indivíduo ou entidade em particular. Embora nos esforcemos para fornecer informações precisas e oportunas, não podemos garantir que tais informações sejam precisas na data em que são recebidas ou que continuarão a ser precisas no futuro. Ninguém deve agir com base nessas informações sem o devido aconselhamento profissional após uma análise aprofundada da situação específica.
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Durham, ON & ndash; Com muita admiração e gratidão, Collins Barrow Durham anuncia a aposentadoria do altamente respeitado parceiro de longa data da empresa, Peter Hobb. Hobb se juntou a Collins Barrow em 1983 e tem estado na vanguarda da prestação de serviços financeiros de alta qualidade aos clientes. Além de seu papel como parceiro, Hobb.
A Baker Tilly International é uma rede global líder de alta qualidade, contabilidade independente e empresas de consultoria de negócios unidas por um compromisso de fornecer um serviço excepcional ao cliente.
Collins Barrow refere-se à associação de firmas-membro da Collins Barrow National Cooperative Incorporated, cada uma das quais é uma entidade legal separada e independente.
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