Dedução de opções de ações cra

Dedução de opções de ações da Cra
CRA Q & A Relativo a Opções de Ações de Empregados.
Este artigo apareceu pela primeira vez em Tax Topics No. 2005, de 12 de agosto de 2010.
As resoluções 23 a 31 do orçamento federal de 2010 propuseram mudanças nas regras relativas a opções de ações para empregados. A legislação para estas propostas ainda não foi divulgada. O CRA publicou uma série de perguntas e respostas sobre as propostas de orçamento para opções de ações para funcionários, cujos trechos são reproduzidos abaixo.
1. Quais são as regras atuais em relação aos direitos de saque?
Atualmente, quando um funcionário adquire títulos (referidos como "ações" para fins de Q & A) sob um contrato de opção de ações e certas condições são atendidas, o empregado pode ter direito a dedução igual a metade da opção de compra de ações. benefício (dedução de opção de ações). Neste caso, o empregador não pode reivindicar uma dedução para a emissão de um título.
Acordos de opções de ações de empregados podem ser estruturados de tal maneira que, se os empregados dispuserem seus direitos de opção de ações ao empregador por um pagamento em dinheiro ou outro benefício em espécie (pagamento de saque), o empregador pode deduzir o pagamento de saque , enquanto o empregado ainda é elegível para a dedução de opção de ações.
2. Quais são as propostas orçamentárias em relação aos direitos de saque?
Para transações ocorridas após as 16:00 horas Eastern Standard Time em 4 de março de 2010, o orçamento propõe que a dedução de opção de ações só estará disponível em situações em que:
o empregado exerce suas opções adquirindo ações de seu empregador; ou o empregador escolhe na forma prescrita em relação a todas as opções de ações emitidas ou a serem emitidas após as 16:00 horas. Eastern Standard Time em 4 de março de 2010, sob o acordo, que nem o empregador nem qualquer pessoa que não esteja negociando com o empregador reivindicará uma dedução para o pagamento de saque em relação à disposição do funcionário de direitos sob o acordo; e o empregador arquiva tal eleição com o Ministro da Receita Nacional; o empregador fornece ao empregado evidência por escrito de tal eleição; e o empregado arquiva tal evidência junto ao Ministro da Receita Federal com seu Imposto de Renda Individual e Retorno de Benefício para o ano no qual a dedução da opção de ações é reivindicada.
Além disso, para disposições de direitos ocorridos após as 16:00 horas Eastern Standard Time em 4 de março de 2010, o orçamento propõe esclarecer que as regras de opção de ações se aplicam a um empregado (ou pessoa que não negocia com o empregado) que descarta direitos sob um acordo para vender ou emitir ações para uma pessoa com quem o empregado não negoceia em condições normais de mercado.
3. Qual é o efeito da eleição de diferimento de impostos sob as regras atuais?
Atualmente, quando certas condições forem satisfeitas, os empregados de sociedades anônimas que adquirirem valores mobiliários de acordo com um contrato de opção de compra de ações poderão optar por diferir o reconhecimento do benefício da opção até o ano em que alienarem as ações.
4. Como a proposta orçamentária afeta a eleição de diferimento de impostos?
No que diz respeito aos direitos decorrentes de um contrato de venda ou emissão de ações exercidas após as 16:00 horas. Eastern Standard Time em 4 de março de 2010, o orçamento propõe a revogação da disposição de diferimento.
5. A retenção é exigida quando os funcionários exercem suas opções de ações?
Sim, para os funcionários que exercem suas opções de ações após 2010, o orçamento propõe esclarecer que o empregador será obrigado a reter e remeter um valor referente ao benefício de opção de compra de ações tributável (líquido de qualquer dedução de opção de ações) na mesma medida que se o valor do benefício tivesse sido pago como um bônus de funcionário.
Além disso, para os benefícios de opções de ações para empregados decorrentes da aquisição de ações após 2010, o orçamento propõe que o fato de que o benefício surgiu dessas aquisições não seja considerado uma base sobre a qual o Ministro da Receita Nacional possa reduzir os requisitos de retenção.
6. Essas propostas serão aplicadas se houver restrições quanto à alienação das ações adquiridas nos termos do contrato de opção de compra de ações?
As propostas acima não se aplicarão em relação a opções concedidas antes de 2011, conforme acordo por escrito celebrado antes das 16:00 horas. Eastern Standard Time em 4 de março de 2010, quando o contrato incluía, naquela época, uma condição por escrito que restringe o funcionário de alienar as ações adquiridas nos termos do contrato por um período de tempo após o exercício.
Alívio Especial para as Eleições de Diferimento de Impostos.
7. O orçamento continha algum alívio para os empregados em situações em que o valor das ações por eles adquiridas sob um contrato de opção de compra de ações diminuiu significativamente entre o momento do exercício da opção de compra de ações e a alienação das ações?
Sim, quando um funcionário dispuser de ações antes de 2015, e a alienação das ações resultar em um benefício de opção de ações em relação ao qual foi feita uma eleição para diferir o reconhecimento de receita, o orçamento propõe a permissão do funcionário para causar o seguinte tratamento tributário para o ano em que as ações forem alienadas;
que o valor da dedução da opção seja igual ao benefício da opção de compra de ações (eliminando, assim, o benefício da opção de compra de ações); que o empregado seja obrigado a incluir em sua renda um ganho de capital tributável igual a metade do menor de: o benefício da opção de compra de ações; ou a perda de capital realizada na alienação das ações opcionais; que o empregado seja obrigado a pagar um imposto especial igual ao produto da alienação das ações opcionais (ou 2/3 dos proventos de alienação do empregado, se o empregado residir no Queb & cced; c).
* O ganho de capital tributável não será levado em conta para fins do Crédito GST / HST, do Canadá Child Tax Benefit, do imposto sobre os benefícios do Seguro de Velhice, do Suplemento de Despesas Médicas Reembolsáveis ​​e do Benefício do Imposto de Renda Operacional.
Prazos para arquivar a eleição para o alívio especial.
8. Quais são os prazos para apresentar uma eleição para alívio especial?
Os prazos para arquivar a eleição são os seguintes:
para as ações alienadas pelo empregado antes de 2010 *, a data de vencimento do empregado para 2010; e para as ações alienadas pelo empregado após 2009 **, a data de vencimento do empregado para o ano da alienação.
* A eleição será considerada um pedido de determinação sob as disposições de imparcialidade. Isso permitirá que o Ministro da Receita Nacional reavalie o Imposto de Renda e o Retorno de Benefícios de empregados elegíveis que tenham alienado ações adquiridas sob um contrato de opção de compra de ações em 2001 e nos anos subsequentes.
** É importante observar que esta isenção especial só está disponível se um funcionário dispor das ações adquiridas sob um contrato de opção de compra de ações até o final de 2014.
9. Quando e como poderei fazer a eleição?
A Agência Canadense de Receitas (CRA) fará as mudanças necessárias nos formulários, processos e sistemas para dar efeito a essa mudança proposta. Por favor, note que o CRA não pode reavaliar para dar efeito a esta eleição até que as alterações legislativas necessárias tenham recebido o Royal Assent.

Como faço para entrar a renda do exercício de opções de ações?
As implicações tributárias dependem do fato de você exercer sua opção com uma "venda no mesmo dia" ou de usar o dinheiro do exercício de suas opções de compra de ações para comprar e deter ações da empresa imediatamente. A grande maioria das pessoas exerce suas opções usando uma venda no mesmo dia.
Venda no mesmo dia - Com uma venda no mesmo dia, o corretor compra as ações em seu nome pelo preço de sua opção, e imediatamente as vende novamente ao preço de mercado. Seu empregador registra um benefício tributável na caixa 38 do seu boleto T4 para a diferença entre o valor justo de mercado da ação quando você exerceu a opção e o preço da sua opção. Este montante é convertido em dólares canadenses usando a taxa de câmbio para a data do exercício, e é incluído na renda do emprego. Será no seu T4 slip.
Em 19 de fevereiro de 2010, um funcionário tem a opção de comprar 10 mil ações do empregador a US $ 10 por ação. A opção pode ser exercida imediatamente.
O empregador incluirá os US $ 20.000 no cupom de T4 do empregado em 2010. O empregador também relatará uma dedução de opção de ações no T4 do empregado.
Dedução de opções de ações.
Quando você exerce opções de ações, o seu cupom T4 também inclui uma entrada na caixa 39 ou 41 para uma dedução de opção de ações. Essa dedução garante que o benefício de opção de ações receba o mesmo tratamento fiscal que o lucro ordinário sobre a venda de ações (ganho de capital). A dedução é de 1/2 do benefício tributável.
Quando você insere os valores do seu T4 slip na tela de entrada de T-recibos e recebimentos, o TurboTax transfere a quantia da caixa 38 para a linha 101 do seu T1 Geral e a quantidade da caixa 39 ou 41 para a linha 249.
Se você mantiver os compartilhamentos em vez de vendê-los.
Se você não vender as ações, ainda precisará relatar o benefício no ano em que exercer as opções, a menos que adie o benefício tributável. Consulte Adiando o benefício para detalhes.
Quando você vende as ações, você pode perceber um ganho ou perda de capital. Você deve informar o ganho ou a perda de capital no ano em que alienar os títulos.
Geralmente, você informa a transação na área "Unidades de fundos mútuos e outras ações incluindo ações negociadas em bolsa" do Cronograma 3 de sua devolução. No entanto, se os títulos elegíveis forem ações de empresas de pequeno porte qualificadas, informe a transação na área "Ações de empresas de pequeno porte qualificadas".
Você relata a transação na área Perfil de investimentos na seção Renda da entrevista regular.
Selecione todas as caixas de seleção que se aplicam a você, incluindo ganhos ou perdas de capital. No Perfil de Ganhos de Capital, selecione Ações vendidas, títulos, imóveis ou outras propriedades de capital. Em seguida, em Perfil de vendas e outros imóveis, selecione Unidades de fundo mútuo vendidas e outras ações, incluindo ações negociadas em bolsa, e prossiga na entrevista.
Ou clique em Take Me There para ir até lá agora.
Produto da disposição é o dinheiro que você recebeu quando vendeu a ação.
Para calcular a base de custo ajustada de suas ações, adicione os dois valores a seguir:
o preço real que você pagou para comprar as ações; e.
Quando você compra ações através de um programa de ações para funcionários, seu empregador registra um benefício tributável na caixa 38 do seu boletim T4 slipT4 para a diferença entre o valor justo de mercado da ação quando você exerceu a opção e o preço da sua opção. Este montante será convertido em dólares canadenses usando a taxa de câmbio para a data de exercício, e está incluído na renda do emprego. Será no seu T4 slip.
Em 19 de fevereiro de 2010, um funcionário tem a opção de comprar 10 mil ações do empregador a US $ 10 por ação. A opção pode ser exercida imediatamente.

Opções de segurança.
Quando uma empresa concorda em vender ou emitir suas ações para funcionários, ou quando um fundo mútuo concede opções a um funcionário para adquirir unidades de crédito, o empregado pode receber um benefício tributável.
Condições a serem cumpridas para obter a dedução quando a segurança é doada. Deduções de benefícios de opção.
Descubra quando você precisa reter contribuições de CPP ou imposto de renda das opções. (Prêmios EI não se aplicam a opções).
Formulários e publicações.
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As informações que você fornece através desta pesquisa são coletadas sob a autoridade do Departamento de Emprego e Desenvolvimento Social (DESDA), com o objetivo de medir o desempenho do Canada. ca e melhorar continuamente o site. Sua participação é voluntária.
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Se você deseja obter informações relacionadas a esta pesquisa, você pode enviar um pedido ao Departamento de Emprego e Desenvolvimento Social de acordo com a Lei de Acesso à Informação. As instruções para fazer um pedido são fornecidas na publicação InfoSource, cujas cópias estão localizadas nos Centros locais do Service Canada.
Você tem o direito de apresentar uma reclamação com o Comissário de Privacidade do Canadá sobre o tratamento da sua informação pessoal pela instituição em: Como apresentar uma queixa.
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A tributação das opções de ações.
A tributação das opções de ações.
Como uma estratégia de incentivo, você pode fornecer a seus funcionários o direito de adquirir ações da sua empresa a um preço fixo por um período limitado. Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exerce a opção.
Por exemplo, você oferece a um de seus principais funcionários a opção de comprar 1.000 ações da empresa por US $ 5 cada. Este é o valor estimado de mercado (FMV) por ação no momento em que a opção é concedida. Quando o preço das ações aumenta para US $ 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações por US $ 5.000. Uma vez que seu valor atual é de US $ 10.000, ele tem um lucro de US $ 5.000.
Como o benefício é tributado?
As conseqüências do imposto de renda no exercício da opção dependem de a empresa conceder a opção ser uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), o período de tempo em que o empregado detém as ações antes de vendê-las e se o funcionário negocia com a empresa. a corporação.
Se a empresa for uma CCPC, não haverá nenhuma consequência de imposto de renda até que o funcionário disponha das ações, desde que o funcionário não esteja relacionado aos acionistas controladores da empresa. Em geral, a diferença entre o FMV das ações no momento em que a opção foi exercida e o preço da opção (ou seja, US $ 5 por ação em nosso exemplo) será tributada como receita de emprego no ano em que as ações forem vendidas. O empregado pode reivindicar uma dedução do lucro tributável igual a metade desse valor, se determinadas condições forem atendidas. Metade da diferença entre o preço final de venda e o FMV das ações na data em que a opção foi exercida será informada como ganho de capital tributável ou perda de capital permitida.
Exemplo: Em 2013, sua empresa, uma CCPC, ofereceu a vários de seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações na empresa por US $ 10 cada. Em 2015, estima-se que o valor da ação dobrou. Vários dos funcionários decidem exercer suas opções. Em 2016, o valor das ações dobrou novamente para US $ 40 por ação, e alguns dos funcionários decidiram vender suas ações. Como a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2016. Supõe-se que as condições para a dedução de 50% sejam cumpridas. O benefício é calculado da seguinte forma:

Linha 249 - deduções de opções de segurança.
Se você alienou títulos para os quais você havia diferido anteriormente o benefício tributável (veja a linha 101), reivindique 50% do valor da linha 4 do Formulário T1212, Declaração de Benefícios de Opções de Segurança Diferidos.
Você pode reivindicar uma dedução por doar títulos adquiridos através do plano de opções de segurança de seu empregador. Para mais informações, consulte "Presentes de valores mobiliários adquiridos sob um plano de opção de segurança" no Panfleto P113, Presentes e Imposto de Renda.
Concluindo sua declaração de imposto.
Reivindique na linha 249 o total das quantias mostradas nas caixas 39 e 41 das suas guias T4.
Além disso, se você alienou títulos para os quais você havia diferido anteriormente o benefício tributável (ver linha 101), reivindique 50% do valor da linha 4 do Formulário T1212, Declaração de Benefícios de Opções de Segurança Diferidos.
Formulários e publicações.
Tópicos relacionados.
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Morto por razões fiscais.
Um blog sobre impostos, despesas e todas as coisas no meio. Nem pró nem anti-imposto.
Revogação da Dedução de Opções de Ações do Funcionário e Perguntas Não Respondidas.
Como todos sabem, o NDP federal anunciou na sexta-feira que revogaria a dedução de opções de ações dos funcionários e realocaria as economias para sustentar os assalariados de baixa e média renda. Há muito que escrevo sobre esta dedução e gostaria de pensar que esta ideia de política se baseia, pelo menos em parte, no meu trabalho (trabalho em conjunto com Daniel Sandler, que escreveu o livro sobre capital de risco e incentivos fiscais). Se for, me faz sentir que pelo menos alguém está ouvindo pelo menos parte do tempo.
Pensei em fornecer algumas informações básicas sobre essa área e permitir que você formasse seus próprios pensamentos. Eu certamente entendo que nem todo mundo tem um bom entendimento sobre essas questões muito técnicas. Voltarei ao básico para que até mesmo aqueles de vocês sem nenhum conhecimento nesta área possam se informar. Como resultado, este será um longo post e é baseado em vários artigos que eu co-autorrei nesta área.
Além disso, tenho algumas perguntas para o NDP que, de fato, precisam ser respondidas.
O que é uma opção de ação do empregado?
Uma opção de compra de ações é um instrumento financeiro que dá ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações de uma corporação dentro de um determinado período de tempo a um preço especificado, comumente chamado de “preço de exercício”.
Existem várias diferenças significativas entre opções de ações para funcionários e opções de ações padrão que você pode negociar no mercado aberto.
Ao contrário das opções de ações padrão, as opções de ações para empregados não são negociadas publicamente em uma bolsa, mas sim concedidas de acordo com um contrato privado com o conselho de administração ou comitê de remuneração da empresa servindo como autores da opção e o executivo (empregado) agindo. como detentor da opção. As opções de ações do empregado devem frequentemente ser mantidas por um período de aquisição pré-especificado antes de poderem ser exercidas (normalmente 3 a 5 anos durante os quais o empregado não pode vender ou transferir as opções), o que não está presente nas opções de stock padrão. O período de opção de uma opção de estoque para funcionários pode ser bastante longo (por exemplo, dez anos), o que é mais longo que as opções de ações padrão. O período de opção é o período em que o titular tem o direito de comprar ações da corporação. Em quarto lugar, o período de opção de uma opção de compra de ações do empregado é muitas vezes reduzido no caso em que o emprego é encerrado ou o empregado morre. As opções de ações a empregados são geralmente (e geralmente necessárias) concedidas no dinheiro, o que significa que o preço de exercício da opção é igual ao preço de mercado das ações subjacentes no dia da concessão da opção, enquanto uma opção de ação tradicional é emitida out-of-the-money, o que significa que o preço de exercício da opção excede o preço de mercado da ação subjacente.
É importante entender que as opções de ações para funcionários são uma forma de compensação. Em vez de ser pago em bônus ou salário, os funcionários renunciam a essas formas de compensação imediata em troca de remuneração futura (pelo menos, isso vale para as opções de ações concedidas com valor igual ou inferior ao dinheiro) das opções de ações. As opções de compra de ações tornaram-se o único maior componente de remuneração entre executivos seniores de grandes empresas de capital aberto da América do Norte.
Qual é o tratamento tributário canadense das opções de ações?
Em comparação com a maioria dos países, a tributação de renda pessoal das opções de ações para funcionários no Canadá é notavelmente menos complexa e mais generosa do ponto de vista do funcionário. Desde 1972, todas as opções de ações para empregados compartilham o mesmo tratamento tributário geral em dois aspectos.
Ao contrário de outras receitas de emprego (por exemplo, salário anual ou receita de bônus), que é tributável no ano em que é recebido, não há conseqüências fiscais quando as opções de compra de ações são outorgadas ou quando elas são adquiridas. Em vez disso, sob a subseção 7 (1) do ITA, um passivo fiscal não se levanta até o ano em que a opção é exercida. O valor que deve ser incluído no resultado do trabalho quando do exercício é igual à diferença entre o valor justo de mercado das ações na data em que a opção é exercida e o preço de exercício. Quando da venda das ações adquiridas de acordo com a opção, a diferença entre o produto da alienação das ações e o valor justo de mercado das ações na data em que a opção é exercida é tributada como ganho de capital ou perda de capital, conforme o caso. talvez. De acordo com a seção 38 do ITA, a parcela tributável de um ganho de capital ou perda de capital é metade do ganho de capital ou perda de capital.
Para opções emitidas por uma empresa pública (as opções de ações para funcionários também podem ser emitidas por uma empresa privada controlada pelo Canadá (“CCPC”) e o histórico de tributação e o tratamento dessas opções diferem daqueles emitidos por uma empresa pública. tratamento tributário de opções emitidas por CCPCs neste post do blog), houve duas alterações tributárias significativas a esse tratamento fiscal de base: as alterações feitas em 1984 e 2000. A dedução de opções de ações de funcionários está relacionada à alteração de 1984.
Para encorajar o uso de opções de ações como mecanismo de compensação, o orçamento federal de 1984 introduziu o parágrafo 110 (1) (d) da ITA. Nos termos do parágrafo 110 (1) (d), se uma empresa pública canadense conceder opções de ações a um empregado e o preço de exercício for pelo menos igual ao valor justo de mercado da ação subjacente no dia da outorga da opção, o funcionário que receber as opções são capazes de deduzir 50% do benefício da opção de ações. A aplicação da dedução significa que o benefício de renda obtido com opções de ações é tributado na mesma taxa que os ganhos de capital (e, portanto, a uma taxa menor do que a aplicável ao lucro ordinário).
Motivar a mudança de impostos federais em 1984 foi o desejo de “incentivar o uso mais difundido dos planos de opções de ações para funcionários” (Plano Orçamento de 1984, p. 7). Acredita-se que as opções de ações de funcionários auxiliem no alinhamento de incentivos de executivos e trabalhadores da empresa com o dos acionistas da empresa. Ao alinhar os incentivos dos funcionários aos acionistas, os funcionários têm interesse em aumentar o valor de sua empresa (e, portanto, o preço das ações) e devem ser empreendedores e inovadores para isso. (Esta é realmente a motivação exata para Greed de Gordon Gekko é bom discurso). Ao aumentar a produtividade e, em última análise, o crescimento de sua empresa, a esperança seria de taxas globais mais altas de crescimento econômico e prosperidade.
Isso é tudo muito técnico, então acho que um exemplo seria útil. O funcionário A (provavelmente um CEO ou vice-presidente) está empregado em uma empresa de capital aberto no Canadá e recebe uma opção de concessão de 100.000 ações. A concessão está datada como tendo sido feita em 1 de janeiro, quando o preço da ação foi de US $ 15 e que é definido como o preço de exercício. Suponha que o indivíduo enfrenta uma taxa de imposto marginal federal e provincial combinado de 45% e suponha que as opções se ganhem após um ano, o que significa que o empregado deve manter as opções por pelo menos um ano.
Em 2 de janeiro do ano seguinte, o empregado opta por exercer essas opções exatamente quando o período de carência expirar. As ações da empresa estão atualmente sendo negociadas a US $ 20. O empregado exerce 100.000 opções e vende as ações obtidas do exercício no mesmo dia (mais de 90% das opções de ações executivas são exercidas e vendidas no mesmo dia) que foram concedidas com um preço especificado (exercício) de $ 15. As ações exercidas são avaliadas em US $ 1,5 milhão (100.000 opções a US $ 15 por ação) e a venda é avaliada em US $ 2 milhões (100.000 opções a US $ 20 por ação). Ou seja, o funcionário paga US $ 1,5 milhão por ações que eles imediatamente vendem por US $ 2 milhões. O empregado obtém um benefício de renda trabalhista avaliado pela diferença desses dois valores, que é de US $ 500.000.
Se os $ 500,000 foram tributados, como deve ser porque é um rendimento, o empregado pagaria US $ 225,000 em impostos, deixando-a com a receita fiscal após as opções de compra de US $ 275,000. Mas por causa da dedução especial, ela paga apenas US $ 250.000 do benefício de renda para um total de US $ 112.500 pagos em impostos. Ou seja, com a dedução especial, o funcionário paga US $ 112.500 a menos em impostos do que ela faria de outra forma.
Vamos ser claros: esses US $ 500.000 não são um ganho de capital. Um ganho de capital somente se acumula se as ações são compradas e então mantidas porque existe um elemento de risco associado à posse das ações. Ao comprar e vender as ações no mesmo dia, o funcionário está simplesmente percebendo o benefício de renda que havia sido atribuído às opções de ações concedidas. É simplesmente uma compensação de emprego diferido.
Temos muitas formas de renda de emprego diferido, principalmente renda de emprego baseada no desempenho que são taxadas como renda regular. Portanto, não é a presença do diferimento que determina esse tratamento especial.
A mudança tributária fez o trabalho?
A intenção de 110 (1) (d) era encorajar o uso de planos de opções de ações para funcionários para promover o crescimento econômico e a prosperidade. Fez isso?
Primeiro, a visão de que as opções de ações para funcionários impulsionam a produtividade não é uma visão que ainda é amplamente aceita. Não há nenhuma evidência real de que as opções de ações para funcionários realmente tenham algum efeito discernível na produtividade dos funcionários. Por exemplo, Ittner, Lambert e Larcker (2003) não conseguem demonstrar que o rápido crescimento das empresas se deve ao fato de os funcionários trabalharem com mais afinco e de forma mais inovadora. Oyer e Schaefer (2005) demonstram que a concessão de opções a funcionários não executivos não é pequena demais para fornecer incentivos, mas que poucos desses funcionários de nível inferior têm a autoridade necessária para tomar decisões e afetar as mudanças necessárias para aumentar significativamente produtividade.
Em segundo lugar, embora saibamos que os planos de opções de ações decolaram nos anos 80 e 90, não há razão para pensar que isso ocorreu devido à dedução. Por quê?
Este regime fiscal favorece o destinatário, o empregado, e não o fornecedor, a empresa. Ele não fornece nenhum impulso direto para uma empresa criar planos de opções de ações para funcionários ou aumentar a oferta de opções de ações disponíveis sob tais planos, o que foi a intenção da mudança. No entanto, assumindo a existência de um plano de opção de compra de ações, ele aumenta o valor das opções de ações após o imposto de renda para o empregado, particularmente quando comparado com a renda salarial e remunerada, e pode levar a um aumento de empregados. O uso de opções de ações para funcionários nos Estados Unidos aumentou muito mais rapidamente e subiu para um nível muito mais alto do que no Canadá, apesar de uma preferência fiscal mais limitada nos Estados Unidos. O tipo de opção de compra de ações mais comum nos Estados Unidos é uma opção de estoque não qualificada (NSO), que representa mais de 95% de todas as opções de estoque de empregado nos Estados Unidos (Hall e Liebman, 2000), e estas são tributado como renda ordinária. Com frequência, afirma-se que o principal motivador do uso de NSOs como componente da remuneração de empregados é a capacidade da empresa emissora de deduzir a despesa, mesmo que a empresa não esteja fora do bolso (Malwani, 2003, p. 1231). Empresas canadenses não têm permissão para tal dedução. O uso de opções de ações para funcionários na América do Norte, particularmente em empresas de TIC, está altamente correlacionado com os grandes aumentos no mercado de ações durante os anos 90. Durante esse período, os beneficiários poderiam esperar mais do que compensar os salários mais altos que teriam ganho sem o plano de opções, enquanto os empregadores reduziam seus custos de compensação, o que é um empate particular para empresas com receita limitada ou negativa, como muitas empresas de TIC na época.
Consequências não-intencionais.
A Seção 110 (1) (d) recomenta as práticas de manipulação de opções, práticas que se mostraram difundidas pelo menos nos EUA. Para que um indivíduo se qualifique para a dedução, a opção de ações do empregado deve ser concedida de modo que o preço de exercício seja pelo menos igual ao valor justo de mercado da ação subjacente no dia em que a opção foi concedida. Isto é, se as ações estiverem sendo negociadas a US $ 15 no dia da outorga da opção, o preço de exercício da opção de ações deverá ser igual ou maior que US $ 15. Ou seja, há uma clara vantagem fiscal sobre as opções de ações que são concedidas sem dinheiro ou pelo menos relatadas como tal.
Backdating é o ato de usar a retrospectiva para selecionar uma data para uma outorga de opção de estoque depois que essa data ocorreu e, em seguida, reivindicando ter concedido as opções naquela data anterior, para tirar proveito do desempenho do preço histórico das ações de uma empresa. Na prática, isso envolveria olhar para trás para encontrar um ponto baixo local para o estoque subjacente em relação ao preço das ações do dia atual e escolher esse ponto baixo como a data de concessão da opção. Assim, o ato de informar opções que são concedidas dentro do dinheiro como não estando dentro do dinheiro, (ou seja, retroactividade), é um ato de evasão fiscal no Canadá. No contexto das opções de ações para funcionários, o Canadá criou um sistema que recompensa comportamentos arriscados e fraudulentos.
A retroação das opções tornou-se uma questão política significativa devido à sua prevalência suspeita. Pesquisas nos EUA mostraram que a retroatividade era bastante prevalente (por exemplo, Lie, 2005; Heron & Lie, 2007). Algumas estimativas indicam que aproximadamente 20% das concessões de opções de ações executivas parecem ter sido retroativas (Heron, Lie, & Perry 2007, p. 22) e pelo menos 30% das empresas que concederam opções a executivos parecem ter manipulado uma ou mais dos seus subsídios (Heron & Lie, 2009). Além disso, perto de 200 empresas (algumas canadenses) foram investigadas pela SEC e pelo Departamento de Justiça dos EUA (Collins, Gong, & Li, 2009, p. 403), muitas empresas tiveram que reafirmar seus ganhos, várias empresas os executivos foram forçados a renunciar depois de admitir opções de backdating, e investigações criminais foram lançadas contra vários membros importantes.
Apesar desses dados, apenas uma empresa canadense passou por uma investigação que resultou em informações que o CRA costumava reavaliar alguns funcionários que exerciam prêmios de opções de ações suspeitas. Além disso, pelo menos quatro outras empresas canadenses anunciaram discretamente que encontraram práticas consistentes com a retroação, mas não está claro se isso resultou em seus funcionários serem reavaliados pela CRA.
Perguntas para o NDP.
As opções de ações dos funcionários são uma forma de compensação de executivos pobre, na verdade perversa. O tratamento fiscal preferencial das opções apenas agrava esse problema. Livrando-se da dedução, estamos eliminando essa lacuna fiscal que beneficia desproporcionalmente a elite rica e recompensa o comportamento fraudulento.
Mas eliminar a dedução nos termos do parágrafo 110 (1) (d) não é o fim desta questão. Duas questões que permanecem são:
quando o benefício fiscal das opções de ações deve ser reportado e se o empregador deve ser permitido uma dedução compensatória que atualmente não é permitida no Canadá por causa da presença de 110 (1) (d)
Ambas as questões precisam ser abordadas pelo NDP em sua política e eu não as vi discutidas.
Poderíamos olhar para o tratamento contábil de opções de ações para um caminho a seguir para taxar as opções de ações. Até recentemente, as empresas canadenses e norte-americanas não precisavam reconhecer uma despesa de compensação para opções de ações que foram concedidas sem dinheiro e que não eram baseadas em desempenho porque as opções poderiam ser contabilizadas usando o método do valor intrínseco. O valor intrínseco de uma opção de compra de ações é o valor pelo qual o preço do estoque subjacente excede o preço de exercício na data da concessão. Desde que a opção fosse concedida sem dinheiro, ela não tinha valor intrínseco. Quando as opções são concedidas dentro do dinheiro, o valor intrínseco das opções na data da concessão deve ser amortizado durante o período de carência da opção. Portanto, as empresas que favoreciam a remuneração na forma de opções de ações não-monetárias (ou, pelo menos, que eram informadas como não-dentro do dinheiro) sobre a remuneração em dinheiro relataram uma renda mais alta.
Em 1995, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) emitiu uma declaração incentivando, mas não exigindo, que as empresas usassem o método do valor justo. O método do valor justo requer que as opções de ações sejam contabilizadas com base no seu valor justo de mercado no momento da emissão (e amortizadas durante o período de carência), mesmo que as opções não estejam dentro do dinheiro. Modelos de precificação de opções, como um modelo Black-Scholes ou Binomial modificado, podem ser usados ​​para determinar o valor justo de mercado das opções em sua data de concessão. Uma ação não-obrigatória semelhante foi feita pelo Instituto Canadense de Revisores Oficiais de Contas (CICA) no final de 2001. No entanto, no período posterior a escândalos corporativos como a Enron, tanto o Canadá quanto os EUA tornaram obrigatório o método do valor justo. No Canadá, as empresas foram obrigadas a usar o método do valor justo para períodos financeiros iniciados em ou após 1º de janeiro de 2004, enquanto a regra norte-americana aplica-se a exercícios iniciados em ou após 15 de junho de 2005.
Eu não acho que seria inadequado para o tratamento fiscal de opções para coincidir com o tratamento contábil atual: isto é, opções de tributação na concessão. Uma vez que a renda do trabalho é tributada com base no recebimento e não na renda, um funcionário não deve ser obrigado a incluir um valor na renda antes de ter um direito legal incondicional de exercer as opções: isto é, quando as opções v írem. No dia em que as opções se acumulam, o empregado realmente recebe algo de valor; eles têm o direito legal incondicional a essa renda, fazendo com que o tempo de aquisição seja apropriado para a tributação. Como você avalia as opções quando elas se vestem? Os modelos de precificação de opções agora são suficientemente robustos para determinar o valor de uma opção nesse momento com um grau razoável de precisão.
Com relação à dedução corporativa, é importante lembrar que a remuneração do empregado é um custo incorrido pela empresa e a seção 110 (1) (d) foi usada no lugar da dedução da empresa. Se o item 110 (1) (d) for revogado, o empregador deve, em vez disso, ser autorizado a receber a dedução e que essa dedução seja incorrida ao mesmo tempo e pelo mesmo valor da responsabilidade tributária do empregado.
A questão final que permanece para mim é quando os decisores políticos, os reguladores de valores mobiliários ou o CRA reconhecerão a importância da questão retroactiva e iniciarão investigações sobre esta prática e exigirão o reembolso de impostos devidos como resultado deste comportamento fraudulento. Os funcionários que recebem opções de ações retroativas devem ser reavaliados não apenas para negar qualquer dedução reivindicada nos termos do parágrafo 110 (d), mas também para incluir o benefício de opção de ações em um ano anterior àquele em que o empregado relatou o benefício para imposto finalidades. Essa reavaliação também incluiria juros, compostos diariamente a uma taxa relativamente alta. Além disso, se o executivo soubesse da retroactividade, ele ou ela pode estar sujeito a penalidades por negligência grosseira e pode até ser acusado de evasão fiscal. É hora de levar a sério esta questão, mesmo que as práticas estejam no passado (uma afirmação que duvido).