Estratégia de negociação de colarinho calendário

Lápis Em Lucros Em Qualquer Mercado Com Um Spread De Calendário.
Quando as condições do mercado desmoronam, as opções se tornam uma ferramenta valiosa para os investidores. Enquanto muitos investidores estremecem com a menção da palavra "opções", existem muitas estratégias de opções que podem ser usadas para ajudar a reduzir o risco de volatilidade do mercado. Neste artigo, vamos examinar os muitos usos do spread do calendário e discutir como fazer essa estratégia funcionar durante qualquer clima de mercado.
uma posição neutra de mercado que você pode lançar algumas vezes para pagar o custo do spread enquanto aproveita a decadência do tempo ou, uma posição neutra de mercado de curto prazo com um viés direcional de longo prazo que é equipado com potencial ilimitado de ganho .
De qualquer forma, o comércio pode fornecer muitas vantagens que uma simples chamada ou venda não pode fornecer por conta própria.
Calendário longo se espalha.
Existem dois tipos de spreads de calendário longos: chamar e colocar. Há vantagens inerentes à negociação de um calendário de compra em um calendário de chamadas, mas ambos são negociações prontamente aceitáveis. Se você usa chamadas ou puts depende do seu sentimento do veículo de investimento subjacente. Se você é otimista, você compraria um spread de chamada de calendário. Se você estiver em baixa, você compraria um spread de lançamento do calendário.
Se o trader ainda tiver uma previsão neutra, ele poderá optar por vender outra opção contra a posição longa, legando em outro spread. Por outro lado, se o trader sentir agora que a ação começará a se mover na direção da previsão de longo prazo, ele poderá deixar a posição comprada em jogo e colher os benefícios de ter um potencial de lucro ilimitado. Para dar um exemplo de como essa estratégia é aplicada, vamos examinar um exemplo.
Planejando o comércio.
Essa estratégia pode ser aplicada a um estoque, índice ou ETF que ofereça opções. No entanto, para obter os melhores resultados, considere um veículo extremamente líquido, com spreads muito estreitos entre os preços de compra e venda. Para o nosso exemplo, usaremos o DIA, que é o ETF que rastreia o Dow Jones Industrial Average.
Olhando para um gráfico de cinco anos (Figura 1), você pode ver que a ação do preço recente indica um padrão de reversão conhecido como padrão de cabeça e ombros. Os preços confirmaram recentemente esse padrão, o que sugere uma queda contínua. (Para mais informações, consulte Analisando Padrões Gráficos: Cabeça e Ombros.)
Se você observar um gráfico de um ano, verá que os preços estão exagerados e provavelmente verá os preços consolidarem no curto prazo. Com base nessas métricas, um spread de calendário seria um bom ajuste. Se os preços se consolidarem no curto prazo, a opção de curto prazo deve expirar fora do dinheiro. A opção de prazo mais longo seria um ativo valioso quando os preços começarem a retomar a tendência de queda.
Com base no preço mostrado no gráfico do DIA, que é de US $ 113,84, vamos olhar para os preços dos postos de julho e agosto de 113. Aqui está o que o comércio parece:
Comprado Setembro DIA 113 Coloca: - $ 4,30 Vendido Julho DIA 113 Coloca: + $ 1,76 Débito Líquido: $ 2,54.
Ao entrar no comércio, é importante saber como ele reagirá. De um modo geral, os spreads se movem muito mais lentamente do que a maioria das estratégias de opções. Isso ocorre porque cada posição desloca ligeiramente a outra no curto prazo. Se o DIA permanecer acima de US $ 113 no vencimento de julho, a data de julho expirará sem valor, deixando o investidor comprado em 113 de setembro. Nesse caso, você desejará que o mercado se mova o máximo possível para o lado negativo. Quanto mais se move, mais lucrativo se torna esse comércio.
Se os preços estiverem abaixo de US $ 113, o investidor pode optar por lançar a posição naquele momento, o que significa que compraria de volta a 113 de julho e venderia uma de 113 de agosto. Se você está cada vez mais pessimista no mercado naquele momento, pode deixar a posição como um longo prazo.
As últimas etapas envolvidas nesse processo são estabelecer um plano de saída e garantir que você tenha gerenciado adequadamente seu risco. Um tamanho de posição adequado ajudará a gerenciar o risco, mas um comerciante também deve se certificar de que eles têm uma estratégia de saída em mente ao fazer o negócio. Do jeito que está, a perda máxima nesse negócio é o débito líquido de US $ 2,54. (Para mais, veja Negociando o QQQQ com Spreads In-The-Money Put.)
Escolha os Meses de Expiração como para uma Chamada Coberta.
Ao tratar esse negócio como uma chamada coberta, ele ajudará você a escolher rapidamente os meses de vencimento. Ao selecionar a data de vencimento da opção longa, é aconselhável ir pelo menos dois a três meses. Isso dependerá em grande parte da sua previsão. No entanto, ao selecionar a advertência curta, é uma boa prática sempre vender a opção mais curta disponível. Essas opções perdem o valor mais rapidamente e podem ser implementadas mês a mês ao longo da vida do negócio.
Perna em uma propagação de calendário.
Planeje para gerenciar riscos.
Como qualquer estratégia de negociação, é importante conhecer os riscos e desvantagens envolvidos.
Subida limitada nos primeiros estágios.
Esteja ciente das datas de expiração.
Tempo sua entrada bem.
O último risco a ser evitado quando se negocia spreads de calendário é uma entrada inoportuna. Em geral, o timing do mercado é muito menos crítico quando os spreads de negociação, mas um trade que é muito inoportuno pode resultar em uma perda máxima muito rapidamente. Portanto, é importante pesquisar a condição do mercado global e certificar-se de que você está negociando dentro da direção da tendência subjacente do estoque.
Ao negociar essa estratégia, aqui estão alguns pontos importantes a serem lembrados:
Pode ser negociado como uma estratégia de alta ou de baixa Gera lucro conforme o tempo decai O risco é limitado ao débito líquido Benefícios de um aumento na volatilidade Se atribuído, o trader perde o valor de tempo deixado na posição Fornece alavancagem adicional para fazer retornos excedentes As perdas são limitadas se o preço das ações se mover drasticamente.

The Collar Strategy.
Um colar é uma estratégia de negociação de opções que é construída através da detenção de acções subjacentes, ao mesmo tempo que se compram posições de venda e vende opções de compra contra essa participação. Os puts e as calls são opções out-of-the-money com o mesmo vencimento e devem ser iguais em número de contratos.
Vender 1 chamada OTM.
Tecnicamente, a estratégia de colarinho é o equivalente a uma estratégia de chamadas cobertas fora do dinheiro com a compra de uma unidade de proteção adicional.
O colar é uma boa estratégia para usar se o negociador de opções estiver escrevendo chamadas cobertas para ganhar prêmios, mas desejar se proteger de uma queda inesperada no preço do título subjacente.
Potencial de lucro limitado.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máx. = Preço de Exercício da Opção de Compra Curta - Preço de Compra do Prêmio Líquido Subjacente + Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando o Preço Subjacente> = Preço de Exercício da Opção de Compra Curta.
Risco Limitado.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Preço de Compra do Subjacente - Preço de Exercício de Long Put - Prémio Líquido Recebido + Comissões Perda Máxima Paga Ocorre Quando Preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias de alta.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Colarinho.
O que é um "colar"
Um colar é uma estratégia de opções de proteção que é implementada depois que uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Um investidor pode criar uma posição de colar comprando uma opção de venda fora do dinheiro enquanto ele simultaneamente escreve uma opção de compra fora do dinheiro. Um colar também é conhecido como wrapper.
QUEBRANDO 'Collar'
Mecânica de estratégia de colar.
A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento descendente e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a subir até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas colares também evitam ganhos maciços.
A estratégia de colarinho protetora envolve duas estratégias conhecidas como chamada de proteção e cobertura. Uma colocação de proteção, ou casada, envolve ser uma opção longa e longa a garantia subjacente. Uma chamada coberta, ou comprar / escrever, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada.
Lucro e Perda Máximos.
Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício da opção de compra menos o preço de compra da ação subjacente por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se a negociação for implementada para um crédito, o lucro máximo também poderá ser equivalente à greve de chamada menos o preço de compra da ação subjacente mais o crédito líquido recebido.
A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente, menos o preço de exercício da opção de venda e o prêmio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício da opção de venda mais o crédito líquido recebido.
Exemplo de colar.
Suponha que um investidor comprou 1.000 ações da ABC a um preço de US $ 50 por ação, e as ações estão atualmente sendo negociadas a US $ 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral do mercado. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de US $ 45 e grava 10 opções de compra com um preço de exercício de US $ 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas por um débito de US $ 1,50. O lucro máximo é de US $ 11.500, ou 10 * 100 * (US $ 60 - US $ 50 + US $ 1,50). Por outro lado, a perda máxima é de US $ 6.500, ou 10 * 100 * (US $ 50 - US $ 45 + US $ 1,50).

Estratégia de negociação de colarinho calendário
O que esses números significam para o futuro do TSLA.
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Artigo de destaque.
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Comércio de colarinho com uma torção dinâmica.
OpçõesANIMAL CEO & amp; Fundador.
Se você já negociou opções, provavelmente já ouviu falar do comércio de colarinho. A estratégia de colarinho padrão é uma ótima maneira de proteger seus investimentos em um mercado inseguro. Mas e se você pudesse ganhar 25-30% a mais sem assumir nenhum risco adicional? Você pode - e em OptionsANIMAL, podemos ensinar-lhe como. Leia sobre algumas dicas iniciais e inscreva-se em um seminário on-line para obter uma visão ainda mais detalhada de como maximizar seus investimentos.
Por que mudar o comércio de colar padrão?
O problema com a estratégia de comércio padrão é que ela não tem grande potencial de lucro. Um Dynamic Collar Trade protege seus negócios tanto quanto um colar padrão, mas também permite que você participe de movimentos subjacentes de alta e oferece retornos potenciais de 25 a 30% - cerca de quatro vezes maiores que um colar padrão (6-8). por cento).
Negociando o mercado de hoje - Qual é o seu medo custando-lhe?
A recente queda nos mercados acionários, devido às crises da dívida europeia e aos problemas econômicos, espalharam muito medo na frágil psique de negociação coletiva. Negociantes de ações que investiram pesadamente pouco antes da desaceleração em julho e agosto são especialmente temerosos. Embora as ações tenham se recuperado desde então, e até começaram a atingir novos patamares novamente no final de janeiro, muitos traders temem que o mercado tenha outro recuo.
Comerciantes de ações cautelosos e operadores de opções de compra de ações se afastam de ações de alta performance como a Netflix, Inc. (NFLX), a Baidu, Inc. (BIDU), a Apple Inc. (AAPL) e a lululemon athletica, inc. (LULU), mas subseqüentemente perder outras oportunidades como os valores dessas opções de ações continuam a subir. Como alguém pode ter a coragem de entrar no mercado hoje em dia? A resposta está em uma estratégia de opções de ações chamada “estratégia de colar” ou “comércio de colarinho”, que protege as posições subjacentes contra as perdas descendentes. Se você possui ou comprou apenas ações, é possível criar um colar padrão comprando um put e, em seguida, vendendo uma chamada para compensar o custo do item. Uma estratégia de colar é conservadora e de baixo risco / baixo retorno, porque o longo tapa qualquer risco abaixo de seu preço de exercício, e a opção de compra reduz o custo desse lançamento, enquanto reduz qualquer ganho acima de seu preço de exercício.
Se ambas as opções expirarem no mesmo mês, um comércio de colarinho pode minimizar o risco, permitindo que você mantenha ações voláteis. No entanto, uma estratégia de colarinho padrão também restringe o lucro potencial do comércio a 6-8%, o que deixa o dinheiro na mesa durante as tendências de alta.
Como você pode criar maior vantagem?
A estratégia comercial de colarinho dinâmico.
Racional: Para capturar mais lucro do que um colar padrão.
Prazo: Aproximadamente 6 meses.
Componentes do Comércio Dinâmico de Colarinho:
Compre as Ações Subjacentes Compre as ações “At The Money” ou ligeiramente “Out of the Money” que expiram em três meses Venda as chamadas “Out Of The Money” com prêmios similares e que expiram em dois ou três meses Cobrar prêmio suficiente das chamadas para pague pelo preço prolongado Garanta que o Preço de Compra de Chamada seja maior que o preço da ação subjacente.
Lucro Máximo = Preço de Exercício de Venda - Ponha o Preço de Exercício - Risco do Negociante.
Risco máximo = preço da ação + custo da Put - Put Strike Price - prêmio da chamada.
Comparação - Exemplo de Comércio de Colar Padrão.
O exemplo a seguir mostra como modificar um comércio de colar para aumentar os lucros potenciais com a venda de uma chamada que expira entre 60 e 90 dias após a compra prolongada.
Vamos supor que você compre 100 ações em US $ 50 em 15 de janeiro. Para construir uma estratégia de colarinho padrão, você pode primeiro comprar uma opção que expire em 60 a 90 dias com uma greve que esteja no dinheiro (ATM) ou levemente out-of-the-money (OTM). O último passo é vender uma chamada OTM no mesmo mês. Por exemplo, se você comprou uma compra de 47,5 de março por US $ 2,50 e vendeu uma oferta de 52,5 em março por US $ 2,60, o spread oferece um crédito de US $ 0,10, porque você coletou mais vendendo a ligação do que o custo de venda.
Se o valor de suas ações cair abaixo de US $ 47,50, as perdas serão limitadas a US $ 2,40 (4,8%), mas se as ações avançarem acima de US $ 52,50, os ganhos ficarão restritos a US $ 2,60 (5,2%). O longo prazo dá-lhe o direito de vender ações em US $ 47,50, independentemente de quão longe ele cai. Mas a chamada curta obriga você a vender ações a US $ 52,50 - mesmo que dobre em preço por vencimento. Dê uma olhada no gráfico a seguir para obter mais esclarecimentos.
Esse comércio de colarinho tem uma relação de retorno / risco de apenas 1,08, o que não é muito atraente. No entanto, você pode aumentar os ganhos potenciais de um colar padrão vendendo uma chamada em um mês de expiração posterior.
A conversão - torcendo o comércio de colarinho padrão em um comércio de colarinho dinâmico.
Uma maneira de ajustar uma estratégia de colarinho padrão é vender a ligação de 60 a 90 dias mais longe no tempo do que o longo prazo, o que permite que outra pessoa pague pelo seu seguro negativo.
Quando você vende a chamada para um comércio de colarinho dinâmico, tente 1) coletar prêmio suficiente para pagar pelo longo prazo e 2) garantir que seu preço de exercício esteja acima do preço do estoque subjacente. Se a chamada curta for atribuída, forçando você a vender ações na greve, você deseja vender as ações para o titular da chamada com lucro.
Mas depois que o longo prazo expirar, a posição de chamada coberta restante (estoque longo, chamada de OTM curta) não terá proteção de desvantagem? Neste momento, você ainda não tem que esperar que a pequena chamada seja transferida para o dinheiro ou seja atribuída? Antes de responder a essa pergunta, vamos discutir algumas das principais características das ações que funcionam melhor nesse tipo de comércio, concentrando-se em investimentos em ações fundamentalmente sólidos e voláteis.
Fundamentos - as ações que você deseja para os negócios de colarinho dinâmico.
Ao procurar por ações adequadas para negociação de opções, você deve se concentrar em itens bastante voláteis com fundamentos sólidos. Os dados fundamentais podem mudar entre setores, portanto, diretrizes específicas nem sempre são úteis. Por exemplo, uma relação P / E de 20 para um estoque industrial é provavelmente cara, mas um estoque de tecnologia sólido com esse mesmo P / E pode ser um roubo.
Tente encontrar uma ação para suas opções de negociação com as seguintes características: crescimento dos lucros trimestrais de mais de 15% nos últimos dois anos, nenhuma dívida ou índice de endividamento inferior a 1,0 e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE); (ROA) e capital investido (ROIC) de mais de 15%.
Volatilidade - Por que os estoques sólidos precisam de movimento para operações dinâmicas de colarinho.
A segunda parte importante é a volatilidade, que representa o quanto o estoque subjacente se move (para cima ou para baixo) em um determinado dia. Estoques mais voláteis são ideais, porque suas opções têm uma chance maior de atingir a greve da chamada curta por expiração. Candidatos a ações para este comércio de colarinho modificado devem ter betas de 1,3 ou superior.
O comércio dinâmico do colar - a beleza e o benefício da mudança.
Os negócios podem se adaptar à mudança. Então, quando você pergunta “Mas e quanto ao risco de queda de um colar dinâmico depois que o longo prazo expira?” A resposta envolve uma mudança de paradigma em como você deve ver esse negócio. Muitos traders colocam uma ordem stop loss para controlar o risco, mas essa é uma maneira estática de negociar. Em vez de simplesmente entrar em um comércio de colarinho e esperar que o mercado suba, esteja pronto para ajustá-lo à medida que as condições do mercado mudam para explorar quaisquer tendências (ou a falta delas).
A diferença entre os meses de expiração não deve incomodá-lo, porque você provavelmente ajustará a transação antes que qualquer uma das opções expire.
Um comércio de colar de opções padrão protege contra quedas bruscas no patrimônio subjacente em troca de ganhos limitados no lado positivo. Mas esse comércio de colarinho dinâmico pode aumentar os lucros potenciais, se você negociá-lo ativamente e escolher ações com fundamentos sólidos. A posição elimina o medo da volatilidade e pode mudar a forma como você troca suas opções. Com o tempo, o colar dinâmico pode explorar as desacelerações do mercado e maximizar os lucros com o aumento das ações.
Para obter mais informações sobre como estruturar outros negócios, como o comércio de colarinho e como ajustar as negociações perdedoras em negociações vitoriosas, acesse optionsanimal.
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Colarinho (Colar Protetor)
Descrição.
Um investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com a mesma expiração como meio de proteger uma posição longa no estoque subjacente. Essa estratégia combina duas outras estratégias de hedge: puts de proteção e call call coberto.
Normalmente, o investidor selecionará uma greve de chamada acima e uma greve longa abaixo do preço inicial da ação. Há latitude, mas as opções de greve afetarão o custo do hedge, bem como a proteção que ele oferece. Essas greves são referidas como "piso" e "teto" da posição, e o estoque é "colado" entre as duas greves.
A greve put estabelece um preço mínimo de saída, caso o investidor precise liquidar em uma recessão.
A greve de chamadas estabelece um limite máximo para ganhos de estoque. O investidor deve estar preparado para devolver as ações se as ações subirem acima da greve.
Em troca de aceitar um limite no potencial de valorização da ação, o investidor recebe um preço mínimo em que a ação pode ser vendida durante a vida útil da gola.
Para o prazo da estratégia de opções, o investidor está procurando um leve aumento no preço das ações, mas está preocupado com um declínio.
Posição líquida (no vencimento)
GANHO MÁXIMO
Greve de chamada - preço de compra de ações - prêmio líquido pago.
Greve de chamada - preço de compra de ações + crédito líquido recebido.
PERDA MÁXIMA.
Preço de compra de ações - colocar greve - prêmio líquido pago.
Compra de ações - colocar greve + crédito líquido recebido.
O investidor adiciona um colar a uma posição de estoque longa existente como um hedge temporário, um pouco menos que completo, contra os efeitos de um possível declínio no curto prazo. A greve longa estabelece um preço mínimo de venda para a ação, e a greve de compra menor estabelece um preço máximo de lucro. Para proteger ou colar uma posição de estoque curta, um investidor poderia combinar uma longa chamada com uma venda curta.
Motivação.
Essa estratégia é para os detentores ou compradores de uma ação que estão preocupados com uma correção e desejam proteger a posição de estoque longo.
Variações.
A perda máxima é limitada pelo prazo do hedge de colarinho. O pior que pode acontecer é que o preço das ações caia abaixo da greve, o que faz com que o investidor exerça a venda e venda a ação pelo preço 'mínimo': a greve. Se a ação tivesse sido originalmente comprada a um preço muito mais baixo (o que é frequentemente o caso de uma participação de longo prazo), esse preço de saída pode, na verdade, resultar em lucro. A chamada curta expiraria sem valor.
A perda real (lucro) seria a diferença entre o preço mínimo e o preço de compra de ações, mais (menos) o débito (crédito) do estabelecimento da cobertura de coleira.
O ganho máximo é limitado pelo prazo da estratégia. Os ganhos máximos de curto prazo são atingidos exatamente quando o preço das ações sobe para a greve de chamada. O lucro líquido permanece o mesmo, não importa o quanto maior o estoque possa fechar; apenas o resultado da posição pode ser diferente.
Se a ação estiver acima da greve de chamada no vencimento, o investidor provavelmente será atribuído na chamada e liquidará o estoque no 'teto': a greve de chamada. O lucro seria o preço máximo, menos o preço de compra das ações, mais (menos) o crédito (débito) do estabelecimento do hedge de colarinho.
Se a ação fechasse exatamente na greve de chamada, ela expiraria sem valor e a ação provavelmente permaneceria na conta. O lucro / perda que levaria a esse ponto seria idêntico, mas a partir daquele dia o investidor continuaria a enfrentar os riscos e recompensas de um acionista.
Perda de lucro.
Essa estratégia estabelece um montante fixo de exposição de preço para o prazo da estratégia. O longo prazo oferece um preço de saída aceitável no qual o investidor pode liquidar se o estoque sofrer perdas. A receita de prêmios da chamada curta ajuda a pagar pela entrada, mas estabelece simultaneamente um limite para o potencial de lucro de valorização.
Ambos os ganhos e perdas potenciais são muito limitados, dependendo da diferença entre as greves. Potencial de lucro não é fundamental aqui. Esta é, afinal de contas, uma estratégia de cobertura. As questões para o investidor de proteção cobrem principalmente como equilibrar o nível de proteção contra o custo de proteção por um período preocupante.
Em princípio, a estratégia se quebra mesmo se, no vencimento, a ação estiver acima (abaixo) do seu nível inicial pelo valor do débito (crédito). Se a ação for comprada a longo prazo e comprada a um preço muito mais baixo, o conceito de equilíbrio não é relevante.
Volatilidade.
Volatilidade geralmente não é uma consideração importante nessa estratégia, sendo todas as coisas iguais. Como a estratégia envolve ser longa e uma curta e outra com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor das ações), os efeitos dos desvios de volatilidade implícita podem compensar um ao outro em grande medida.
Decaimento do Tempo.
Geralmente não é uma consideração importante. Como a estratégia envolve ser uma opção longa e outra curta com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor do estoque), os efeitos da deterioração do tempo deveriam se compensar uns aos outros.
Risco de atribuição.
Sim. A atribuição antecipada da opção de compra a curto prazo, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas pouco antes do estoque ser ex-dividendo.
E esteja ciente de que uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como, por exemplo, uma fusão, incorporação, cisão ou dividendos especiais, poderia perturbar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado das opções sobre as ações.
Risco de Expiração.
O redator de opções não pode saber com certeza se a atribuição ocorreu ou não na chamada curta até a segunda-feira seguinte. No entanto, isso geralmente não é um problema, já que o investidor tem estoque para entregar se atribuído na chamada.
Essa estratégia permite usar como um hedge LEAPS®, onde o valor do tempo tende a aumentar os prêmios e o período de proteção é mais longo. O colar oferece mais proteção do que uma chamada coberta, mas a um custo inicial mais baixo do que uma proteção. Veja estas duas alternativas para detalhes adicionais.
Posição Relacionada.
Posição Comparável: N / A.
Posição oposta: N / A.
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